ما هي أفضل استراتيجية تداول الخيارات

10 خيارات استراتيجيات المعرفة.

10 خيارات استراتيجيات لمعرفة.

في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم عدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. ومع وضع ذلك في الاعتبار، وضعنا معا عرض الشرائح هذا، الذي نأمل أن يقصر منحنى التعلم ويوجهك في الاتجاه الصحيح.

10 خيارات استراتيجيات لمعرفة.

في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم عدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. ومع وضع ذلك في الاعتبار، وضعنا معا عرض الشرائح هذا، الذي نأمل أن يقصر منحنى التعلم ويوجهك في الاتجاه الصحيح.

1. كوفيرد كال.

وبصرف النظر عن شراء خيار المكالمة العارية، يمكنك أيضا الانخراط في الدعوة الأساسية مغطاة أو استراتيجية شراء والكتابة. في هذه الاستراتيجية، يمكنك شراء الأصول بشكل مباشر، والكتابة في نفس الوقت (أو بيع) خيار الاتصال على تلك الأصول نفسها. يجب أن يكون حجم الأصول المملوكة لديك مساويا لعدد الأصول التي يستند إليها خيار الاتصال. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذا الموقف عندما يكون لديهم موقف قصير الأجل ورأي محايد بشأن الأصول، ويتطلعون إلى تحقيق أرباح إضافية (من خلال استلام قسط المكالمة)، أو الحماية من أي انخفاض محتمل في قيمة الأصل الأساسي. (لمزيد من التبصر، اقرأ استراتيجيات المكالمة المغطاة لسقوط السوق.)

2. متزوج وضع.

في استراتيجية وضع الزوجية، يقوم المستثمر الذي يشتري (أو يمتلك حاليا) أصول معينة (مثل الأسهم)، في نفس الوقت بشراء خيار وضع لعدد مماثل من الأسهم. وسوف يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما يكونون متفائلين على سعر الأصل ويودون حماية أنفسهم من الخسائر المحتملة على المدى القصير. هذه الاستراتيجية تعمل بشكل أساسي مثل بوليصة التأمين، وتضع أرضية إذا كان سعر الأصل يغرق بشكل كبير. (لمزيد من المعلومات حول استخدام هذه الاستراتيجية، انظر ماريد بوتس: A بروتكتيف ريلاتيونشيب.)

3. بول دعوة انتشار.

في استراتيجية انتشار المكالمات الثورية، يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الاتصال بسعر إضراب محدد وبيع نفس عدد المكالمات بسعر إضراب أعلى. سيكون لكل من خيارات الاتصال نفس شهر انتهاء الصلاحية والأصل الأساسي. وكثيرا ما يستخدم هذا النوع من استراتيجية التوزيع الرأسي عندما يكون المستثمر صعودي ويتوقع ارتفاعا معتدلا في سعر الأصل الأساسي. (للحصول على مزيد من المعلومات، اقرأ فروق الائتمان الثنائي و الدب.)

4. الدب وضع انتشار.

الدب وضع استراتيجية انتشار هو شكل آخر من انتشار الرأسي مثل انتشار المكالمة الثور. في هذه الاستراتيجية، سوف يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الشراء بسعر إضراب محدد وبيع نفس العدد من السعر بسعر إضراب أقل. سيكون الخياران على نفس الأصل الأساسي ويكون لهما تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه. يتم استخدام هذه الطريقة عندما يكون المتداول هبوطي ويتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي. وهو يوفر مكاسب محدودة وخسائر محدودة. (لمزيد من المعلومات عن هذه الإستراتيجية، اقرأ "سبرياد بوت سبريادز": بديل متجول إلى البيع القصير.)

أكاديمية إنفستوبيديا "خيارات للمبتدئين"

الآن بعد أن تعلمت بعض استراتيجيات الخيارات المختلفة، إذا كنت مستعدا لاتخاذ الخطوة التالية والتعرف على:

تحسين المرونة في محفظتك عن طريق إضافة خيارات نهج المكالمات كما أسفل المدفوعات، ويضع التأمين كما تفسير تواريخ انتهاء الصلاحية، وتمييز القيمة الجوهرية من القيمة الزمنية حساب برياكيفنس وإدارة المخاطر استكشاف المفاهيم المتقدمة مثل ينتشر، سترادلز، وخنق.

5. طوق واقية.

يتم تنفيذ استراتيجية طوق واقية من خلال شراء خيار من خارج المال وضع وكتابة خيار الدعوة خارج المال في نفس الوقت، لنفس الأصول الأساسية (مثل الأسهم). وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية بعد أن شهد وضع طويل في الأسهم مكاسب كبيرة. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تأمين الأرباح دون بيع أسهمهم. (لمزيد من المعلومات عن هذه الأنواع من الاستراتيجيات، راجع عدم نسيان طوق الحماية الخاص بك وكيفية عمل طوق الحماية.)

6. طويل سترادل.

وتتمثل إستراتيجية الخيارات طويلة المدى عندما يقوم المستثمر بشراء كل من خيار الاتصال ووضع الخيار بنفس سعر الإضراب والأصل الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت واحد. وغالبا ما يستخدم المستثمر هذه الاستراتيجية عندما يعتقد أن سعر الأصل الأساسي سينتقل بشكل كبير، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتسمح هذه الاستراتيجية للمستثمر بالحفاظ على مكاسب غير محدودة، في حين أن الخسارة تقتصر على تكلفة عقود الخيارات. (لمزيد من المعلومات، اقرأ سترادل ستراتيغي A سيمبل أبروتش تو ماركيت نيوترال.)

7. طويل سترانغل.

في استراتيجية خيارات خنق طويلة، المستثمر بشراء مكالمة ووضع الخيار بنفس النضج والأصل الأساسي، ولكن مع أسعار الإضراب مختلفة. سعر ضربة وضع عادة ما تكون أقل من سعر الإضراب من خيار المكالمة، وسوف يكون كلا الخيارين من المال. ويعتقد المستثمر الذي يستخدم هذه الاستراتيجية أن سعر الأصل الأساسي سيشهد حركة كبيرة، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتقتصر الخسائر على تكاليف كلا الخيارين؛ فإن الخنق عادة ما تكون أقل تكلفة من سترادلز لأنه يتم شراء الخيارات من المال. (للحصول على مزيد من المعلومات، راجع الحصول على ربح قوي على الأرباح باستخدام الخوذات.)

8. الفراشة انتشار.

وقد تطلبت جميع الاستراتيجيات حتى هذه المرحلة مزيجا من موقفين أو عقود مختلفة. في استراتيجية الفراشة انتشار الخيارات، والمستثمر الجمع بين كل من استراتيجية انتشار الثور واستراتيجية انتشار الدب، واستخدام ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة. على سبيل المثال، نوع واحد من انتشار الفراشة ينطوي على شراء خيار مكالمة واحدة (وضع) في أدنى سعر (أعلى) سعر الإضراب، في حين بيع اثنين من خيارات المكالمة (وضع) بسعر أعلى (أقل) الإضراب، ثم مكالمة واحدة (وضع) الخيار بسعر أعلى (أقل) الإضراب. (لمزيد من المعلومات عن هذه الإستراتيجية، اقرأ إعداد الفخاخ الربح مع سبرياد سبريادس.)

9. الحديد كوندور.

وهناك استراتيجية أكثر إثارة للاهتمام هي كوندور الحديد. في هذه الاستراتيجية، المستثمر في وقت واحد يحمل موقف طويل وقصير في اثنين من استراتيجيات خنق مختلفة. كوندور الحديد هو استراتيجية معقدة إلى حد ما يتطلب بالتأكيد الوقت للتعلم، وممارسة لإتقان. (نوصي بقراءة المزيد عن هذه الاستراتيجية في تاكي فلايت مع كوندور الحديد، يجب عليك أن تتزاحم على كوندورس الحديد؟) ومحاولة استراتيجية لنفسك (خالية من المخاطر!) باستخدام إنفستوبديا محاكي.)

10. فراشة الحديد.

استراتيجية الخيارات النهائية سوف نوضح هنا هو فراشة الحديد. في هذه الاستراتيجية، سوف تجمع مستثمر إما سترادل طويلة أو قصيرة مع شراء في وقت واحد من الخانق. وعلى الرغم من أن هذه الإستراتيجية مماثلة لنشر الفراشة، إلا أنها تختلف لأنها تستخدم كلا من المكالمات والنداءات، على النقيض من بعضها البعض أو الآخر. وتقتصر الأرباح والخسائر في نطاق محدد، تبعا لأسعار الإضراب للخيارات المستخدمة. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون خيارات من خارج المال في محاولة لخفض التكاليف مع الحد من المخاطر. (لمعرفة المزيد، اقرأ ما هي استراتيجية الخيار فراشة الحديد؟)

أعلى 4 خيارات استراتيجيات للمبتدئين.

خيارات هي أدوات ممتازة لكل من تداول الموقف وإدارة المخاطر، ولكن العثور على الاستراتيجية الصحيحة هو المفتاح لاستخدام هذه الأدوات لصالحك. للمبتدئين العديد من الخيارات عند اختيار استراتيجية، ولكن أولا يجب أن نفهم ما هي الخيارات وكيفية عملها.

اختيار استراتيجية الخيارات المناسبة للاستخدام يعتمد على رأي السوق الخاص بك وما هو هدفك.

في المكالمة المغطاة (وتسمى أيضا شراء-الكتابة)، كنت تحتفظ بموقع طويل في الأصول الأساسية وبيع مكالمة ضد هذا الأصل الأساسي. سيكون رأي السوق محايدا للصعود على الأصل الأساسي. على أساس المخاطر مقابل مقابل المكافأة، الحد الأقصى للربح الخاص بك والحد الأقصى للخسارة هو كبير. إذا زاد التقلب، فإنه له تأثير سلبي، وإذا كان ينقص، له تأثير إيجابي.

أفضل استراتيجيات الخيار.

3 الصفقات الخيار مربحة.

في السعي للحصول على أفضل الاستراتيجيات الخيار، لقد اكتشفت أن هناك العديد من الطرق لتفقد خيارات التداول المال (ثق بي، وأنا أعلم ما أتحدث عنه في هذا الصدد).

وسيكون من المفيد إذا أعطيت لنا حياة متعددة التي من أجل الكمال أساليبنا في التداول والاستثمار. لسوء الحظ، كل ما لدينا هو هذه الحياة والحظة الراهنة. وهذا يعني الكثير من التجربة والخطأ.

ولكن التجربة والخطأ لا يعني أنه يجب عليك أن تجعل نفس الأخطاء مثل أي شخص آخر.

أو نفس العدد.

جزء كبير من جزء محاكمة يتكون من تثقيف نفسك من أجل خفض على جزء الخطأ. والغرض من تثقيف نفسك، عندما يتعلق الأمر التداول الخيار، هو القضاء على العديد من الأخطاء المحتملة ممكن مسبقا.

تحذير تداول الخيارات.

في سعيكم للحصول على أفضل استراتيجيات الخيار، أكبر خطأ محتمل تريد القضاء عليه مسبقا هو اعتماد فلسفة التداول أو الاستثمار التي لا تناسبك في الواقع.

على سبيل المثال، وأنا أعلم نفسي جيدا بما فيه الكفاية الآن أن ندرك أن التداول المضاربة النقي لا تناسب شخصيتي (على الرغم من، من وقت لآخر، ما زلت إغراء).

هذا ليس انتقادا على التداول أو التجار. بل على العكس من ذلك، لدي احتراما هائلا لأولئك القادرين على التجارة إما من أجل العيش أو على جزء كبير من دخلهم. على الاطلاق يمكن القيام به. لكنه يأخذ الشخص المناسب مع مزيج الصحيح من الذكاء التحليلي، والتدريب التقني، والثبات النفسي لتحقيق النجاح.

إذا كنت حقا توجه إلى نهج أكثر تركيزا على التجارة، يمكنني أن أوصي بثقة اثنين من المواقع الحرة، ذات جودة عالية، وجديرة بالثقة التي من شأنها أن تساعدك كثيرا: على الانترنت الأسهم تداول دليل و سوينغ التداول الخيارات.

الهجين المستثمر التاجر.

وأظن، مع ذلك، أن هناك الكثير من الناس هناك مثلي. ونحن قد لا يكون لديك المهارات الرياضية البحتة إلى أي وقت مضى تصبح كبيرة والمهنية والتجار بدوام كامل، وحتى لو كنا يمكن أن تكون ناجحة في ذلك، ما زلنا نفتقر إلى الشخصية اللازمة حتى تريد أن تكون كبيرة والمهنية والتجار بدوام كامل.

ولكننا لا نهتم باستراتيجية شراء وشراء بسيطة. انها ليست أننا بصبر بالضرورة؛ انها مجرد أن شراء وعقد في حد ذاته لا يعمل (على الرغم من شراء وعقد والغش لا).

كما أن فكرة الاستثمار من خلال صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة غير جذابة. يبدو خطأ على نحو ما، مضيعة للقدرات، ومملة كما الجحيم. أوه، وشيء واحد آخر - أنه لا يعمل أي أفضل من شراء على التوالي وعقد.

بالإضافة إلى ذلك، نحن لسنا نوع من الناس الذين يتنازلون عن الاستثمار لدينا سواء، الذين ببساطة تسليم أموالنا والسماح لشخص آخر يديرها بالنسبة لنا، مجرد تجنيب لنا التفاصيل، ألا بيرني مادوف.

قد لا نكون تجار نقية، ولكننا ندرك أن التفاصيل لا تزال مهمة.

أفضل 3 استراتيجيات الخيار للتجار اليومي / المستثمرين.

أفترض، في القلب، أنا نوع من شبه البنيوية. أميل إلى رؤية هيكل بقدر التفاصيل (الغابة والأشجار، إذا كنت سوف). سواء كان ذلك من الأعمال الفنية، والحملات السياسية، أو استراتيجيات الخيار، وأنا مهتم في دراسة كيف تم تصميم الأشياء غير الملموسة ولماذا يعملون (أو لماذا لا).

لذلك فكرت فعلا بقدر كبير حول أفضل استراتيجيات الخيارات من وجهة نظر هيكلية.

هل هناك استراتيجيات تداول الخيارات الفعالة التي لا تتطلب الخبرة المهنية الصف مع التحليل الفني؟ هل هناك أي استراتيجيات أو طرق بديلة نسبيا متاحة لزيادة عوائد المرء دون الاضطرار إلى تحمل مخاطر مفرطة؟ إذا كانت هذه الاستراتيجيات موجودة وإذا كانت فعالة، ما الذي يجعلها فعالة؟

الكشف الكامل - ما يلي هو آراءي الذاتية، التي تشكلت من تجربتي الشخصية والتحيزات:

من وجهة نظر هيكلية، يمكنني تحديد ثلاثة أنواع منفصلة من استراتيجيات الخيار التي يمكن أن تكون مربحة جدا للتاجر اليومي. السمة المشتركة واحدة هذه الأساليب حصة هي أن على مستوى ما، كليا أو جزئيا، أنها تعتمد على بيع قسط الوقت:

ما هي أفضل استراتيجية الخيارات؟

خلال الأسابيع القليلة الماضية، كنا ننظر في كيفية استفادة المستثمرين من تقنيات التداول لتعزيز أدائهم على المدى الطويل على المدى القريب إلى المتوسط.

لقد تلقيت عدة ملاحظات من القراء، وشكرا لي لهذه السلسلة. ولقد فقدت عدد الأشخاص الذين سألوني: "ما هي أفضل استراتيجية الخيارات؟"

الشيء هو، باستخدام خيارات أسهل كثيرا من محاولة لاختيار استراتيجية المفضلة لديك.

في الواقع، هذا السؤال نفسه يمكن أن تبدأ حجة بين التجار من ذوي الخبرة وحتى المهنية!

قد يقول أحد المتداولين أن بيع المكالمات المغطاة ضد مراكز الأسهم الطويلة الخاصة بك هو أفضل استراتيجية لأنه يقلل من المخاطر ولكن لا يزال يسمح لتحقيق الربح. قد يجادل آخر بأن "البيع لفتح" وضع الخيارات هي استراتيجية أفضل لأنه يمكنك الحصول على دفع أساسا لشراء الأسهم. في بعض الأحيان، عندما تقلب عالية جدا، والسوق يتأرجح صعودا وهبوطا، "المتداخلة" الأسهم في أو بين أسعار الإضراب يمكن أن تسمح لك لكسب المال على خطوات كبيرة حقا في أي من الاتجاهين.

في إستراتيجية سترادل، ستشتري خيار المكالمة (كمرهان صعودي) وتشتري خيار وضع (كمرهون سلبي) بنفس سعر الإضراب، في نفس شهر انتهاء الصلاحية. عموما كنت تبحث لجعل أكثر على "الساق" الفوز للتجارة مما كنت تفقد على الجانب الآخر من ذلك.

عندما تسمع تعليقات من هذا القبيل، كل ما تسمعه هو تفضيل أحد المتداولين لمظهر معين للمخاطر والمكافأة.

للنجاح في تداول الخيارات، يجب أن نفهم أن جميع استراتيجيات الخيار تأتي مع مجموعة من المخاطر والمكافآت الخاصة بها، وأن السوق سوف سعرها وفقا لذلك.

لا بأس للمستثمر، أو حتى تاجر محترف، أن يكون لديك استراتيجية المفضلة أو أن تكون أكثر راحة مع استراتيجية واحدة من غيرها.

كن حذرا عندما يخبرك أحد أن استراتيجية معينة دائما متفوقة على استراتيجية أخرى. فهم إما لا يفهمون الخيارات أو يريدون بيع شيء ما.

ويركز التجار الذين يروجون استراتيجيات الخيار الأعلى على جانب واحد من الاستراتيجية - إما الخطر أو المكافأة - وإهمال النظير تماما.

أين ستخبأ نقدا في عام 2014.

الآن من الواضح أن 2014 لن يكون تكرار 2013 ... حيث عمليا كل شيء فقط ارتفع، حتى، ما يصل.

حتى تفعل جيدا هذا العام، وأنت تسير لديك لاستثمار أموالك بحكمة.

لهذا السبب قررت أن أجلس مع الناظر، براد هوبمان، لمقابلة حصرية على أفضل الاستثمارات لعام 2014.

وفي هذه المقابلة الحصرية، وأنا التفاصيل 3 الاستثمارات التي أعتقد يمكن أن قوة محفظتك في السنوات القليلة المقبلة.

ما عليك سوى النقر على هذا الرابط هنا لمشاهدة هذا الفيديو الجديد اليوم.

انهم جعل تعليقات مثل، "شراء المكالمات متفوقة على امتلاك الأسهم لأن العائد على الاستثمار هو أعلى بكثير".

فمن السهل جعلها تنظر في الجانب الخطر. فقط الرد، "بالتأكيد، ولكن تذاكر اليانصيب متفوقة على المكالمات لأن العائد على الاستثمار هو أعلى من ذلك بكثير!"

أفضل استراتيجية الخيار هي التي تتطابق مباشرة مجموعتك من المخاطر والمكافآت التحمل على أي تجارة معينة. يجب أن تتعلم تشريح موقف في أجزاءه المكونة ومعرفة ما إذا كنت على استعداد لقبول المخاطر المرتبطة بها.

لا تنفق وقتك تبحث عن استراتيجية الخيار متفوقة. انها غير موجودة.

فهم المخاطر والمكافأة.

لفهم العلاقة بين المخاطر والمكافأة مع الخيارات، ونحن بحاجة إلى النظر في الربح والخسارة الرسوم البيانية.

إذا قارنت مخططات الربح والخسارة من أي إستراتيجيتين، سيكون هناك دائما جزء من الرسم التخطيطي حيث تهيمن كل استراتيجية.

على سبيل المثال، لنعيد النظر في التعليق السابق. هل خيارات الاتصال متفوقة على الأسهم؟ افترض أن مستثمرا واحدا يشتري مخزونا مقابل 50 دولارا، بينما يشتري آخر مبلغ 50 دولارا مقابل 5 دولارات.

يمكننا رسم الأرباح والخسائر عند انتهاء الصلاحية لكل موقف، وسوف نحصل على الرسم البياني التالي:

على سبيل المثال، فإن المتداول الذي يشتري الأسهم عند 50 دولارا سيجعل ربحه 5 دولارات إذا كان السهم يتداول مقابل 55 دولارا. إذا نظرتم إلى الرسم البياني أعلاه، يمكنك أن ترى أن خط الربح والخسارة (الأحمر) يعبر خط الربح 5 $ لسعر السهم 55 $. وبالمثل، إذا كان السهم يتداول مقابل 45 دولارا، فإن المتداول سوف يتكبد خسارة قدرها 5 دولارات.

يظهر الرسم البياني أيضا أن المشتري $ 50 دعوة طويلة (الأزرق) سوف تفقد 5 $ إذا كان السهم هو 50 $ أو أقل، وسوف كسر حتى لو كان السهم هو 55 $. في سعر السهم من 60 $، فإن 50 $ دعوة المشتري جعل $ 5 الربح (خيار الدعوة سيكون يستحق 10 $ ولكن التاجر دفع 5 $)

لاحظ الرسم البياني للربح والخسارة للمخزون (الأحمر). وهو أعلى من (أعلاه) خط الربح والخسارة للنداء الطويل (الأزرق) لجميع أسعار الأسهم فوق 45 $. وذلك لأن المشتري خيار الشراء يدفع على نحو فعال 55 $ للسهم (50 $ ضربة بتكلفة 5 $).

إذا كان السهم يبقى فوق 45 $، موقف الأسهم الطويل هو أفضل استراتيجية (الخط الأحمر هو فوق الخط الأزرق). إذا انخفض سعر السهم دون 45 $، يصبح خيار المكالمة أفضل استراتيجية (الخط الأزرق فوق الخط الأحمر)، حيث أن المكالمة الطويلة لا يمكن أن تخسر أكثر من 5 $. استراتيجية نيثر دائما "أفضل" من الآخر. الجواب يعتمد على النظرة الخاصة بك من الأسهم وكمية المخاطر التي كنت على استعداد لقبول.

المستثمر الذي يعتقد أن السهم سوف يبقى فوق 50 $ هو أفضل من شراء الأسهم. بطبيعة الحال، هناك مفاضلة لقبول خسارة محتملة قدرها 50 دولارا أمريكيا كحد أقصى.

على العكس من ذلك، المستثمر الذي يعتقد أن السهم يتجه أعلى ولكن لا يريد التعرض إلى الجانب السلبي هو أفضل حالا شراء المكالمة.

والمقايضة هي أنه سيدفع 55 دولارا للسهم بدلا من 50 دولارا، ولكن في المقابل، لا يمكن أن تخسر أكثر من $ 5 خيار الخيار.

عندما ينمو المتداولون مع مخاطر الهبوط، سوف يدفعون سعر المكالمة. إذا شعروا أن سعر المكالمة مرتفع جدا بالنسبة للسهم، فسوف يبيعون المكالمة (إما عارية أو مغطاة).

هذه الإجراءات سوف تسعير المكالمة بشكل عادل فيما يتعلق بآراء المستثمرين، ولن تكون أي من الاستراتيجية متفوقة على الأخرى.

ماذا عن عارية يضع؟ يجب أن تكون هذه الاستراتيجية أفضل من شراء الأسهم مباشرة منذ كنت تدفع فعلا لشراء الأسهم، أليس كذلك؟

دعونا ننظر إلى الرسم البياني للربح والخسارة بين الأسهم المشتراة ل 50 $ وعارية 50 $ وضع بيعها ل $ 5:

مرة أخرى، في بعض المناطق من الرسم البياني، وضع الأسهم طويلة تهيمن، وليس في غيرها. موقف الأسهم الطويل هو أفضل عندما تكون أسعار الأسهم فوق 55 $. مع الأسهم فوق 55 $، فإن المستثمر الأسهم طويلة تحقيق أرباح غير محدودة، في حين أن عارية الكاتب وضع الأرباح فقط من قسط المستلمة من بيع وضع.

ومع ذلك، إذا كان السهم يذهب أقل من 55 $، ووضع عارية هي استراتيجية أفضل. أقل من 50 $ سعر السهم، على حد سواء المستثمرين تفقد ولكن البائع عاريا وضعت قدما لأنه تلقى قسط النقد.

ربما مكالمة طويلة أفضل من وضع عارية؟ قد يبرر البعض أن موقف المكالمة الطويلة يجعل المزيد من المال إذا ارتفع السهم ويفقد أقل إذا سقط، وهكذا هو استراتيجية أفضل. دعونا نفترض مكالمة طويلة $ 50 وقصيرة $ 50 وضع كل صفقة في 5 $:

وبالنظر إلى الرسم البياني أعلاه، نرى أن موضع المكالمة الطويلة (الأحمر) يهيمن على جميع أسعار الأسهم فوق 60 دولارا وأقل من 40 دولارا. إذا كان السهم يبقى بين هذه الأسعار، ووضع عارية هو بوضوح الخيار الأفضل. سوف توقعاتك على الأسهم والتسامح للمخاطر تحديد أي استراتيجية هو الأفضل بالنسبة لك.

اختيار أي استراتيجيات اثنين والنظر في الربح والخسارة الرسوم البيانية. سترى دائما أن كل استراتيجية تهيمن على مجموعة معينة من أسعار الأسهم. حاول تبديل موضع واحد من طويل إلى قصير. حاول تغيير أسعار الإضراب. سترى قريبا أنه لا يهم. لا يمكن لأي استراتيجية واحدة أن تهيمن على آخر على جميع مستويات الأسعار.

استراتيجيات الخيار تأتي في جميع الأشكال والأحجام. الآن يجب أن يكون لديك فهم أفضل لماذا. استراتيجيات مختلفة يغير علاقات المخاطر والمكافأة والأمر متروك لكم، والتاجر، لتحديد ما هو أفضل.

لا تخافوا من تغيير استراتيجية لتلبية ذوقك - وهذا هو ما تداول الخيارات هو كل شيء. إذا قبلت إستراتيجية شخص ما بأنها "الأفضل"، فإنك تقبل، افتراضيا، تحمله للمخاطر أيضا.

إذا كانت تلك التسامح مختلفة عن لك، وسوف تتعلم في نهاية المطاف (الطريقة باهظة الثمن) أن أي استراتيجية دائما متفوقة على آخر.